Анализ прибыльности и рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Базой для расчета данных коэффициентов служит полученная прибыль и ее отношение либо к вложенным средствам, либо к объему реализованной продукции. Рентабельность всего капитала позволяет определить эффективность использования всего капитала предприятия по формуле: [31]

Rek = (ЧП / ВБ) * 100%, где: (2.10)

Rek - рентабельность всего капитала предприятия, %;

Чп - чистая прибыль, тыс.руб.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли принесли вложения собственникам предприятия. [32]

Re сk = ( ЧП / СК) * 100%, (2.11)

Где Re сk - рентабельность собственного капитала, %.

Одним из приемов анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации, оборачиваемости активов. С помощью формулы Дюпона осуществляют факторный анализ рентабельности собственного капитала: [33]

Re сk = ЧП / CК = ЧП/ВР * ВР/ВБ * ВБ/СК. (2.12)

Данный показатель отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации, но и от оборачиваемости активов, а также показывает:

· значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов;

· значение коэффициента реализованной продукции;

· возможность альтернативного выбора между рентабельностью реализованной продукции и скоростью оборота активов компании.

Такое представление рентабельности собственного капитала на составляющие позволяет выявить, что является причиной недостаточно высокого уровня этого показателя. В таблице 2.4 представлены показатели рентабельности.

Таблица 2.4 - Показатели рентабельности

Предприятие: ООО БратскАква
Наименование позиций	Кварталы	2010
		1	2	3	4
Рентабельность всего капитала		1,4%	10,1%	4,4%	-2,1%
То же, в годовом измерении		5,7%	40,3%	17,7%	-8,6%
Рентабельность собственного капитала		7,9%	50,6%	22,8%	-12,8%
То же, в годовом измерении		31,6%	202,3%	91,2%	-51,1%
Рентабельность акционерного капитала		9900,0%	71270,0%	31510,0%	-14340,0%
То же, в годовом измерении		39600,0%	285080,0%	126040,0%	-57360,0%
Рентабельность постоянных активов (Чистая прибыль/Внеоборотные активы)		2,6%	18,7%	8,0%	-3,6%
То же, в годовом измерении		10,2%	74,8%	32,0%	-14,2%
Рентабельность оборотных активов (Чистая прибыль/Оборотные активы)		3,5%	21,8%	9,9%	-5,4%
То же, в годовом измерении		14,2%	87,2%	39,5%	-21,7%
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА
Доля кредитов в заемных средствах		0,65	0,59	0,64	0,73
Средняя ставка процента (Итого начисленные проценты/Заемный капитал)		0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Дифференциал рычага (Рентабельность всего капитала-Средняя ставка процента)		1,4%	10,1%	4,4%	-2,1%
Финансовый рычаг (Заемный капитал/Собственный капитал)		4,37	4,02	4,16	4,96
Эффект рычага (Финансовый рычаг*Дифференциал рычага)		6,28%	40,50%	18,38%	-10,64%
Cтавка процентов по кредитам		0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
АНАЛИЗ ФОРМУЛЫ DUPONT
Рентабельность собственного капитала		0,079	0,506	0,228	-0,128
Оборачиваемость всех активов		0,394	0,772	0,642	0,402
Прибыльность продаж		0,037	0,131	0,069	-0,053
Коэффициент капитализации		5,374	5,022	5,155	5,957
Изменение рентабельности собственного капитала			0,427	-0,278	-0,356
Влияние оборачиваемости всех активов			0,076	-0,085	-0,085
Влияние прибыльности продаж			0,386	-0,199	-0,254
Влияние структуры источников			-0,035	0,006	-0,017
Контроль			0,000	0,000	0,000

Перейти на страницу: 1 2 3

Поиск оптимальных условий

Производственная деятельность

Кадровый потенциал

Анализ прибыльности и рентабельности

Основные разделы